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{"text":[[{"start":16.42,"text":"大家好，我是来自香港的周卫(Cissy)，本周担任《亚洲科技聚焦》主持人。香港最近天气非常炎热。周日，市区气温升至36.9摄氏度，创下香港自1884年以来的最高气温纪录。部分原因是台风“白海豚”(Dolphin)将暖空气困在城市上空。不过，说实话，傍晚外出短途徒步时，我并没有觉得天气糟糕到难以忍受。微风徐徐，体感其实相当舒适。"}],[{"start":47.2,"text":"气温不断升高的趋势令人难以忽视，与此同时，中国科技竞赛升温的迹象也同样明显，尤其是在硬件领域。"}],[{"start":56.39,"text":"其中一个最明显的例子来自该国的人形机器人行业。中国知名度最高的人形机器人制造商宇树(Unitree)，在定于本月晚些时候于上海上市之前，吸引了异常旺盛的散户需求。此次首次公开募股吸引了978万份网上申购申请，最终网上配售比例不足0.0181%，创上海证券交易所科创板(Star Market)历史新低。"}],[{"start":81.66,"text":"这种热情反映出中国科技叙事正发生更广泛的转变：关注点开始从AI模型转向能够让AI发挥作用的实体系统。尽管人形机器人技术的商业化仍处于早期阶段，而且美国正日益将其视为对华更广泛战略竞争的一部分，但人形机器人正成为最受关注的投资主题之一。华盛顿以国家安全和网络安全风险为由，已禁止进口中国制造的人形机器人。"}],[{"start":110.42999999999999,"text":"股市涨势正蔓延至硬件行业的其他领域。中国存储芯片制造商长鑫存储(CXMT)本周被纳入明晟中国全股指数(MSCI China All Shares Index)，凸显出该公司如何在短时间内从美国制裁目标转变为指数的重要成分股。"}],[{"start":124.97999999999999,"text":"
共同愿景
"}],[{"start":126.69999999999999,"text":"据日经(Nikkei)的Keigo Yoshida、北西浩一(Koichi Kitanishi)和Ryosuke Eguchi报道，索尼集团(Sony Group)与台积电(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)正筹备最早于2029年在日本熊本量产下一代图像传感器芯片。"}],[{"start":138.23,"text":"生产将由一家合资企业负责，其中索尼将持有约60%的股份，台积电(TSMC)持有约40%。预计两家公司将在2026财年结束前成立这家合资企业；该财年截至2027年3月。"}],[{"start":152.92999999999998,"text":"预期收益是：为苹果(Apple)iPhone配备性能更出色的摄像头传感器，同时押注“物理AI”这一长期方向，帮助机器人和车辆更精准地感知并理解周围世界。"}],[{"start":164.82999999999998,"text":"对索尼而言，这笔交易的意义在于保持领先于迅速崛起的竞争对手——比如中国的豪威集团(OmniVision)和韩国的三星(Samsung)——同时转向其首席执行官所称的“轻晶圆厂”模式，分散制造成本。索尼目前已占据全球CMOS图像传感器市场逾半壁江山。对台积电而言，这笔交易则是实现业务多元化、降低对其主营尖端芯片业务的依赖，并进一步巩固其在日本立足点的机会；与此同时，台积电也在押注AI芯片需求的下一步走向。"}],[{"start":197.46999999999997,"text":"
大举进军
"}],[{"start":199.18999999999997,"text":"英国《金融时报》记者吴子静(Zijing Wu)和埃莉诺•奥尔科特(Eleanor Olcott)获悉，中国字节跳动(ByteDance)正寻求通过开发一种规模或将接近Anthropic最先进的Mythos系统的AI模型，挑战硅谷竞争对手。"}],[{"start":212.54999999999995,"text":"据知情人士透露，TikTok母公司正处于训练一款参数规模高达10万亿的模型的早期阶段——其规模是月之暗面(Moonshot)迄今发布的最大中国模型Kimi K3的三倍。"}],[{"start":223.97999999999996,"text":"Anthropic没有披露其模型规模，但业内估计，其最先进的Mythos 5拥有约8万亿个参数。Mythos曾因网络安全问题于6月短暂暂停服务，目前仅向获批准的客户提供。"}],[{"start":237.98999999999995,"text":"字节跳动模型的规模并不意味着其AI模型一定会优于Anthropic。参数数量决定了模型存储信息的基础容量或记忆上限。模型的实际能力还取决于数据质量、训练方法等其他因素。"}],[{"start":253.12999999999994,"text":"不过，字节跳动训练全球最大规模AI模型之一的努力，表明中国有意在先进AI领域追赶、甚至超越美国同行。"}],[{"start":262.61999999999995,"text":"
一段疯狂之旅
"}],[{"start":null,"text":"
"}],[{"start":264.36999999999995,"text":"近几周，对AI估值的担忧令中国股市震荡，也考验着北京推动市场保持稳定、走出“长牛”行情的努力。日经亚洲(Nikkei Asia)的铃木航(Wataru Suzuki)报道，7月19日前后，随着亚洲各地芯片股下跌，由国有投资公司组成的“国家队”出手，投入89亿美元支持市场。"}],[{"start":283.04999999999995,"text":"这项干预措施似乎奏效了，至少目前如此。长鑫存储上市首日股价涨逾四倍；相比之下，上海综合指数自7月以来下跌约4%，跌幅远小于韩国和日本。追踪中国主要科技板块的ETF在7月也创下净买入纪录，表明国家资金正转向科技股。"}],[{"start":304.53999999999996,"text":"但更大的考验仍在后面：长江存储科技(YMTC)、宇树科技(Unitree Robotics)和AI公司稀宇科技(MiniMax)即将上市，势必给科技股占主导地位的市场增添压力。政策制定者的重点似乎并不是阻止市场下跌，而是避免出现加剧2015年股灾的那种急剧抛售和追加保证金通知。"}],[{"start":324.54999999999995,"text":"
稀土之谜
"}],[{"start":325.72999999999996,"text":"中国对稀土出口实施的管制，正迫使世界其他地区重新思考如何建立替代性供应链。但早期尝试表明，这将十分困难。"}],[{"start":336.29999999999995,"text":"印度正投入7.65亿美元发展国内稀土磁体生产，并已吸引众多竞标者。但该计划将要求5家公司共同建立从氧化物到成品磁体的完整供应链，这可能使其难以复制中国数十年来形成的规模优势。据《日经亚洲》的阿南塔•阿加瓦尔(Ananta Agarwal)报道，印度还缺乏足够的精炼产能，需要从包括缅甸、越南和老挝在内的国家采购原材料。"}],[{"start":363.03999999999996,"text":"与此同时，澳大利亚在吸引美国资金方面取得了更大进展。美国国防部(US Department of Defense)向其Syerston钪项目提供的4亿美元有条件贷款获得延期后，Sunrise Energy Metals股价大涨20%。但中国仍主导着规模约60吨的全球钪市场，西方国防和芯片公司正在消耗库存，这些库存可能在今年晚些时候耗尽。日经亚洲记者肖恩•特尔顿(Shaun Turton)报道。"}],[{"start":389.85999999999996,"text":"更广泛的教训相当简单：仅靠资金投入，无法复制中国在精炼、加工和专业设备领域的主导地位。"}],[{"start":398.41999999999996,"text":"
推荐阅读
"}],[{"start":400.14,"text":"英伟达(Nvidia)关键供应商富士康(Foxconn)淡化AI服务器领域日益加剧的竞争 （日经亚洲）"}],[{"start":406.71,"text":"月之暗面重组，力求获北京方面认可以实现上市 （英国《金融时报》）"}],[{"start":413.38,"text":"美国法院暂停五角大楼(Pentagon)将中国药明康德(WuXi AppTec)列入黑名单的措施 （日经亚洲）"}],[{"start":419.64,"text":"土耳其网络法将广泛权力转交总统府 （英国《金融时报》）"}],[{"start":425.2,"text":"腾讯(Tencent)第二季度业绩超出预期，AI助力广告业务稳健增长 （日经亚洲）"}],[{"start":431.51,"text":"Atlassian公司首席执行官承诺斥资2.5亿美元回购股票，令市场摆脱“SaaS末日”阴霾 （英国《金融时报》）"}],[{"start":440.7,"text":"仁宝(Compal)押注扩大在台湾、越南和美国的AI服务器业务 （日经亚洲）"}],[{"start":446.40999999999997,"text":"Lex：阿里巴巴(Alibaba)最新AI模型让其重返大博弈 （英国《金融时报》）"}],[{"start":452.22999999999996,"text":"索尼与台积电达成协议，使日本芯片制造业获得的海外投资达到370亿美元 （日经亚洲）"}],[{"start":460.22999999999996,"text":"软银(SoftBank)持有英特尔(Intel)股份获得80亿美元收益，助其业绩超出预期 （英国《金融时报》）"}],[{"start":467.46999999999997,"text":"《亚洲科技聚焦》由日经亚洲驻东京的凯瑟琳•克里尔(Katherine Creel)负责协调，伦敦的英国《金融时报》科技编辑部提供协助。"}],[{"start":476.46,"text":"请在日经亚洲这里注册，即可每周收到一期《亚洲科技聚焦》。编辑团队联系方式如下：[techasia@nex.nikkei.co.jp](mailto:techasia@nex.nikkei.co.jp)"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1786720514_7518.mp3"}