看涨情绪重返华尔街，投资者纷纷回归美国股市

{"text":[[{"start":10.89,"text":"投资者重新大举押注美国股市上涨，抛开引发7月芯片股暴跌的担忧，逢低买入科技板块。"}],[{"start":19.05,"text":"标普500(S&P 500)指数本月迄今上涨约4%，本周创下历史新高；科技股占比较高的纳斯达克100指数(Nasdaq 100)在上月短暂进入回调区间后大幅反弹，目前距离6月创下的高点仅差2.5%。"}],[{"start":33.480000000000004,"text":"继第二季度业绩表现异常强劲、推动华尔街爆发新一轮看涨情绪之后，花旗银行(Citibank)和摩根大通(JPMorgan)本周上调了对标普500指数2026年目标点位的预期。"}],[{"start":45.14,"text":"根据道富(State Street)的托管数据，过去一个月，投资者对美国信息技术股票的需求已回升至五年来的最高水平。该数据追踪的机构资金规模超过50万亿美元。与此同时，投资者纷纷买入押注市场将进一步上涨的衍生品。"}],[{"start":null,"text":"

"}],[{"start":62.91,"text":"道富宏观策略主管迈克尔·梅特卡夫(Michael Metcalfe)表示，美国科技股交易“至少目前看来坚不可摧”。"}],[{"start":70.91,"text":"梅特卡夫说：“尽管存在地缘政治和经济方面的干扰，收益仍能保持如此强劲，这一事实进一步强化了这样一种观点：这是一种结构性交易，而非周期性交易。”"}],[{"start":83.28,"text":"本周公布的数据显示，美国通胀率下降，促使交易员减少了对利率进一步上升的押注，为股市再添一把力，并推动标普500指数升至略高于7800点的历史新高。"}],[{"start":95.98,"text":"与此同时，尽管霍尔木兹海峡(Strait of Hormuz)仍基本关闭、能源出口受阻，油价已从上月每桶100美元的高点回落至约87美元，这表明投资者的关注点正转向美伊战争以外的因素。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":109.13000000000001,"text":"鉴于第二季度财报季的强劲表现，花旗美国股市策略主管斯科特·克罗内特(Scott Chronert)本周将年末目标点位上调至8100点。"}],[{"start":118.83000000000001,"text":"他说，盈利增长“不可思议”。“实际表现如此大幅超出市场普遍预期的情况，即使不是绝无仅有，也极为罕见。”"}],[{"start":128.99,"text":"标普500指数成分公司公布的第二季度盈利增长超过50%，但若剔除亚马逊(Amazon)和Alphabet的投资收益，增幅将降至约30%。"}],[{"start":139.31,"text":"摩根大通全球市场策略主管杜布拉夫科·拉科斯-布哈斯(Dubravko Lakos-Bujas)本周在给客户的一份报告中写道，美国股市“盈利状况依然强劲，且广泛分布于多个行业”；与此同时，一些所谓的超大规模科技公司公布的业绩显示出其巨额AI投资开始实现商业化的早期迹象。"}],[{"start":158.45,"text":"该行将标普500指数年末目标点位从7800点上调至8000点，这意味着该指数在今年剩余时间里还将上涨2.6%，使其全年涨幅达到16.5%。"}],[{"start":171.07,"text":"业绩发布季帮助缓解了投资者的担忧——他们原本担心，半导体股的惊艳涨势已经涨过了头。7月，随着热门对冲基金动量交易失灵，全球芯片行业遭遇猛烈抛售，受到重创；不过，股市其他板块相对而言仍表现坚韧。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":190.03,"text":"芯片和存储芯片股领涨反弹，其中超微电脑8月份上涨38%，存储芯片公司闪迪(SanDisk)上涨26%。云计算企业CoreWeave和Nebius过去两周均上涨约75%。"}],[{"start":204.94,"text":"芯片制造商美光科技(Micron)和英特尔(Intel)的股价均上涨了逾15%。"}],[{"start":210.17,"text":"科技股再次成为标普500指数第二季度亮眼盈利的关键驱动力。不过，有迹象表明盈利增长正扩展至经济的其他领域，这也令分析师感到鼓舞。"}],[{"start":222.98,"text":"嘉信理财(Charles Schwab)宏观研究与策略主管凯文·戈登(Kevin Gordon)表示：“我认为，就科技行业对指数的影响程度而言，这只是新常态。”"}],[{"start":232.5,"text":"据芝加哥期权交易所集团(Cboe)称，华尔街看涨情绪回归的又一迹象是，标普500的Skew指数在8月初跌至一年来低点。该指数衡量的是，为防范市场大幅下跌而进行对冲的成本，与购买一份可从市场上涨中获益的期权的成本之间的差额。"}],[{"start":251.29,"text":"芝加哥期权交易所集团衍生品市场情报主管曼迪·徐(Mandy Xu)表示，投资者“已经卖出对冲头寸，转而买入看涨期权，以追逐这轮涨势”。"}],[{"start":null,"text":" "}],[{"start":262.62,"text":"投资者迅速转回看涨美国股票的仓位，引发了一些担忧：交易员可能对今年剩余时间仍存的风险过于掉以轻心。"}],[{"start":271.47,"text":"德意志银行(Deutsche Bank)宏观策略师亨利·艾伦(Henry Allen)表示：“目前，金融市场正在定价一种‘金发姑娘’式的组合：经济增长保持强劲，央行仅小幅加息，中东危机引发的供应冲击将被证明是暂时性的，油价则会再次回落。”"}],[{"start":288.23,"text":"他说，这“几乎不留任何犯错的余地”。“很难想象这一系列完全有利的条件会同时出现。”"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1786753557_1782.mp3"}