{"text":[[{"start":8.15,"text":"如果AI像科技界许多人预期的那样深刻重塑职场生活，当前主流软件产品将发挥什么作用，仍有许多问题悬而未决。但至少，软件股遭到无差别抛售的最惨烈阶段——一场被称为“SaaS末日”(SaaS-pocalypse)的血洗——似乎终于已经过去。"}],[{"start":26.64,"text":"这轮缓解性反弹的最新迹象是，赛富时(Salesforce)公布季度业绩后，其股价周四大涨20%，使该股自6月触底以来的反弹幅度扩大至约65%。"}],[{"start":37.75,"text":"首席执行官马克•贝尼奥夫(Marc Benioff)几乎从“SaaS末日”开始之初，就一直宣称它已经结束。本周他再次作出这一宣称，这一次显然更有依据，尽管其公司股价仍较2024年末的峰值低三分之一。"}],[{"start":53.09,"text":"软件投资者也可以从Anthropic首席执行官达里奥•阿莫代伊(Dario Amodei)的言论中得到一些安慰。今年早些时候，Anthropic发布旨在取代部分传统软件产品的AI工具，引发了最严重的抛售。阿莫代伊在接受CNBC采访时谈及与赛富时的合作，表示：“我们无意摧毁任何人。”这显然表明，一个“竞合”(co-opetition)新时期已经到来。"}],[{"start":78.01,"text":"过去两个月软件股的普遍反弹表明，华尔街至少暂时搁置了部分最严重的担忧。其中一个担忧是，客户会开始放弃现有供应商，转而利用AI进行氛围编程，自行开发软件。这种担忧从一开始就显得有些牵强。"}],[{"start":95.93,"text":"另一个认识是，一些软件公司相比其他公司不那么容易受到AI的即时颠覆。如果它们掌握着反映企业内部实际情况的“基本事实”数据——因此它们被称为“记录系统”——并且与企业的工作流程紧密相连，这一点尤其成立。"}],[{"start":112.93,"text":"另一方面，对于与核心业务关联不紧密的通用工具而言，“SaaS末日”仍在全面持续。这其中包括Airtable——一家刚以约为峰值市值五分之一的价格售出、曾经炙手可热的生产力软件开发商；以及Medallia——一款通用客户调查工具，令私募股权所有者Thoma Bravo最近蒙受了50亿美元损失。"}],[{"start":135.02,"text":"不过，即便对那些根基更为稳固的软件产品而言，威胁看起来不像过去那样迫在眉睫，长期挑战依然存在。如果AI智能体开始接手目前由人类完成的部分工作，它们将不再需要如今广泛使用的这类软件。"}],[{"start":152.15,"text":"其结果就是所谓的“无头”(headless)软件——这类产品剥离了迄今为止一直主导其使用方式的用户界面，使AI智能体能够直接访问其中的数据。赛富时于4月宣布将转向“无头”模式，Workday和SAP等公司也采取了各自的部分转型措施。"}],[{"start":170.35,"text":"对于一直按软件使用人数收费的公司而言，这显然会带来商业模式风险。但更大的问题可能在于，它们为用户创造的很大一部分价值来自用户界面：表单、仪表盘、分析工具以及其他决定工作如何开展和管理的功能。一旦AI智能体绕过用户界面，直接调用数据，这些功能中的很大一部分将以全新的方式交付，而这些方式与以人为中心的传统软件几乎没有关系。"}],[{"start":199.18,"text":"这可能会使今天不可或缺的软件沦为明日的后端数据库——或许仍有必要，但不再属于能够获得溢价的那类科技。"}],[{"start":207.9,"text":"抵御这一趋势的努力才刚刚开始成形。对软件公司而言，这意味着扩大“记录系统”的职能，使自身成为不可或缺的权威，掌控数据的访问和使用方式。另一种做法是从单纯维护记录扩展到推动行动，调度智能体来控制工作的开展方式。"}],[{"start":227.36,"text":"与此同时，对Anthropic和OpenAI而言，随着两家公司寻求更深入地嵌入客户的运营流程，进一步向应用领域上游拓展已成为优先事项，尤其是在它们试图规避核心AI模型日益商品化的威胁之际。借助赛富时这样的公司进行分销，是加快这一进程的一种方式，但这并不能消除彼此之间固有的竞争。"}],[{"start":250.94,"text":"从华尔街的反应来看，投资者至少终于愿意对一些软件公司抱持宽容态度。在明确AI赋能工作最终会呈现何种形态之前，仍有许多问题需要争论。"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1787905626_5513.mp3"}