{"text":[[{"start":12.27,"text":"据知情人士透露，日本三菱日联金融集团(MUFG)正与投资者进行谈判，计划转移其对其向上市私募信贷基金发放的约20亿美元贷款的风险敞口。"}],[{"start":23.17,"text":"如果私募信贷基金未能偿还其债务，这笔交易将为这家日本最大银行提供损失保障。同时，它还能为该行带来资本减负，从而释放出更多用于放贷和派发股息的能力。"}],[{"start":37.43,"text":"相关洽谈正值银行收紧对私募信贷基金放贷条件之际。今年，由于投资者担心人工智能将重创这些基金所融资的软件公司，私募信贷基金遭遇赎回激增。"}],[{"start":51.36,"text":"据知情人士透露，三菱日联金融集团近几周一直在向机构投资者推介一款2亿美元的风险转移产品，其基础资产为约20亿美元面向商业发展公司(BDC)的信贷额度。商业发展公司是广泛被私募信贷基金使用的投资工具。"}],[{"start":68.86,"text":"通过风险转移，三菱日联金融集团可以在不出售实际资产的情况下，将贷款组合的信用风险转移给第三方投资者。"}],[{"start":78.15,"text":"这些人士指出，此次风险转移主要涉及面向商业发展公司、几乎未动用的循环信贷额度，其中只有约8.2亿美元的贷款已被提用。他们补充说，最终的交易规模和结构仍有待协商确定。"}],[{"start":93.68,"text":"其中一名知情人士表示：“银行家们面临压力，不得不向上司汇报自己已经降低了在私募信贷方面的敞口，因为投资者会在即将到来的财报电话会上提出质询。”"}],[{"start":106.19000000000001,"text":"标普全球(S&P Global)董事总经理布伦登•布朗(Brendon Browne)补充说，银行利用风险转移来降低其对任何单一类型借款人的敞口。"}],[{"start":114.99000000000001,"text":"“银行不希望在整个贷款组合中，任何单一类型的贷款比重增长得过快，”布朗说。"}],[{"start":121.88000000000001,"text":"预计将于周五公布全年业绩的三菱日联金融集团拒绝置评。"}],[{"start":127.16000000000001,"text":"日本的银行在国内依托巨额家庭存款，拥有庞大的资产负债表，是华尔街私募信贷基金的积极投资者。这些基金向中小型公司提供贷款，这些公司往往得到私募基金投资，且负债规模庞大。"}],[{"start":142.75,"text":"作为日本所谓“巨型银行”中规模最大的一家，三菱日联金融集团在金融危机期间以90亿美元注资援救摩根士丹利(Morgan Stanley)后，持有这家美国公司逾20%的股份。自那以后，该行在投行业务、股票、财富管理以及全球资产管理等领域不断建立并深化合资与合作关系。"}],[{"start":164.01,"text":"去年，双方宣布推出“MUFG摩根士丹利信贷解决方案”(MUFG Morgan Stanley Credit Solutions)，并指出“日本的私募信贷市场被认为具有巨大的潜力”。三菱日联金融集团在日本的其他“巨型银行”竞争对手也纷纷进军美国市场，其中三井住友金融集团(SMFG)收购了杰富瑞(Jefferies)的少数股权，并在考虑潜在的全面收购。"}],[{"start":185.32,"text":"去年，作为三井住友金融集团成员的三井住友银行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)出售了一种首创的风险转移方案，该方案与至少30亿美元的商业发展公司信贷额度挂钩，为利用此类策略管理私募信贷风险树立了市场先例。"}],[{"start":200.32,"text":"不过，布朗表示，如果银行同时也向参与风险转移的投资者提供融资，这类风险仍可能滞留在银行体系内，尽管相关的隐性杠杆被认为规模不大。"}],[{"start":212.62,"text":"“如果这个市场继续扩大，我们正密切关注是否会出现任何系统性风险。”他说。"}]],"url":"https://audio.ftcn.net.cn/album/a_1778657531_9587.mp3"}